記者 | 白帆

“公司并未觀察到海運(yùn)費(fèi)的拐點(diǎn)來(lái)臨?！痹?021年第一次臨時(shí)股東大會(huì)上，中遠(yuǎn)海運(yùn)副總經(jīng)理陳帥如此說(shuō)道。

根據(jù)中遠(yuǎn)海運(yùn)的預(yù)判，目前市場(chǎng)訂艙的需求依舊強(qiáng)勁，港口擁堵問(wèn)題短期內(nèi)難以突破，運(yùn)價(jià)高位運(yùn)行的情況仍將繼續(xù)。

乘著這陣“風(fēng)口”，航運(yùn)服務(wù)商、集裝箱生產(chǎn)商，乃至全球各地的港口碼頭，完成了此前數(shù)年內(nèi)都達(dá)不到的營(yíng)收目標(biāo)。

更重要的是，運(yùn)價(jià)何時(shí)回落，目前仍然沒(méi)有人知道。這也意味著，能賺錢的日子還有很多。

這些公司賺翻了

近日，中遠(yuǎn)?？匕l(fā)布三季度報(bào)。同過(guò)去半年一樣，中遠(yuǎn)?？乇炯径壤^續(xù)賺得盆滿缽滿，凈利潤(rùn)達(dá)到304.92億元，同比增長(zhǎng)1019.81%。

自去年下半年開始，隨著疫情的逐步緩解，中遠(yuǎn)?？氐膬衾麧?rùn)便開始攀升，2021年第一季度，中遠(yuǎn)海遠(yuǎn)的歸母凈利潤(rùn)達(dá)到了154.52億元，之后的二季度、三季度更是一路竄升。

2021年前三季度，中遠(yuǎn)海運(yùn)的凈利潤(rùn)達(dá)到了該公司自成立以來(lái)的最高點(diǎn)——695.9億元，這一數(shù)據(jù)幾乎是中遠(yuǎn)海運(yùn)自2002年以來(lái)所有凈利潤(rùn)之和的兩倍。

中遠(yuǎn)?？貙?duì)此分析稱，凈利潤(rùn)和營(yíng)收的增長(zhǎng)，主要基于相關(guān)業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)齊升。

數(shù)據(jù)顯示，2021年1-9月，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)（CCFI）均值為2398.80點(diǎn)，與上一年度同期相比增長(zhǎng)168.50%。

其中中遠(yuǎn)?？丶b箱航運(yùn)業(yè)務(wù)完成貨運(yùn)量2044.71萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，與上一年度同期相比增長(zhǎng)約 8.03%。運(yùn)力方面，截至2021年9月末，中遠(yuǎn)?？亟?jīng)營(yíng)船隊(duì)包括517艘集裝箱船舶，運(yùn)力達(dá)2979778標(biāo)準(zhǔn)箱。

生產(chǎn)集裝箱的中集集團(tuán)同樣生意興隆。2021年前三季度，中集集團(tuán)營(yíng)收首次突破千億元大關(guān)，達(dá)到1182億元；凈利潤(rùn)達(dá)到87.99億元，同比增長(zhǎng)1161.42%，為中集自投產(chǎn)39年、上市27年以來(lái)的最好成績(jī)。

由于集裝箱市場(chǎng)需求旺盛、空箱流轉(zhuǎn)困難等原因，中集集團(tuán)今年以來(lái)訂單爆滿。中集集團(tuán)在投資者關(guān)系活動(dòng)中透露，集團(tuán)當(dāng)前集裝箱排產(chǎn)已經(jīng)排到了四季度末。

中集方面還判斷，即便未來(lái)集裝箱需求回調(diào)，也不會(huì)快速下滑，可能是一個(gè)平滑的曲線。

中集集團(tuán)表示，“新冠疫情這兩年，集裝箱航運(yùn)需求旺盛，集裝箱需求量也大，大部分航運(yùn)公司基本停止或減少淘汰舊箱，疫情結(jié)束后，這批舊箱肯定會(huì)被淘汰?！?/p>

如此一來(lái)，按照全球目前超過(guò)4000萬(wàn)個(gè)集裝箱、每年淘汰5%左右的舊箱計(jì)算，兩年后將有超過(guò)400萬(wàn)個(gè)舊箱將面臨淘汰。中集集團(tuán)認(rèn)為，這將使得新集裝箱需求呈現(xiàn)平滑的回調(diào)。

取得歷史最好業(yè)績(jī)的還有旗下管理著多個(gè)碼頭的上港集團(tuán)。今年前三季度，上港集團(tuán)共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)117.4億元，同比增長(zhǎng)95.39%，不僅打破了凈利潤(rùn)在過(guò)去三年持續(xù)下滑的頹勢(shì)，還創(chuàng)造出了上港集團(tuán)歷史最佳業(yè)績(jī)。

港口擁堵帶來(lái)的機(jī)遇

航運(yùn)相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)暴漲，港口擁堵是一個(gè)繞不開的因素。

中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)研究咨詢中心業(yè)務(wù)總監(jiān)陸旭昇近日表示，全球集裝箱船平均在港停留時(shí)間目前達(dá)到370個(gè)小時(shí)，與疫情前相比時(shí)間延長(zhǎng)了近9倍。

克拉克森港口擁堵指數(shù)也顯示，隨著全球物流和供應(yīng)鏈大規(guī)模阻塞，港口擁堵程度不斷加劇，10月21日，?？吭谌蚋劭诨蛳嚓P(guān)錨地的運(yùn)力水平達(dá)到集裝箱船隊(duì)總運(yùn)力的37.3%，而在2016-2019年疫情爆發(fā)前，這一數(shù)字為31.4%。

值得注意的是，當(dāng)下，全球港口擁堵排名前五里有4個(gè)都是美西的港口。

在資源緊缺、需求增長(zhǎng)的情況下，航運(yùn)的運(yùn)價(jià)持續(xù)上漲。如此一來(lái)，中遠(yuǎn)海運(yùn)得以實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)直線上升。

同時(shí)，港口擁堵造成空集裝箱回流慢，缺箱問(wèn)題嚴(yán)重，也給中集集團(tuán)帶來(lái)大量訂單。

盡管各國(guó)都在想方設(shè)法緩解港口擁堵，但這個(gè)問(wèn)題并不那么容易解決。

華創(chuàng)證券的分析指出，雖然碼頭處理能力已超過(guò)疫情前，但供應(yīng)鏈另一邊無(wú)人對(duì)接，供應(yīng)鏈上每一個(gè)節(jié)點(diǎn)難以按統(tǒng)一的時(shí)間表運(yùn)轉(zhuǎn)，碼頭產(chǎn)能增長(zhǎng)的同時(shí)，卡車司機(jī)、倉(cāng)庫(kù)工人的產(chǎn)能并未增加，因此供應(yīng)鏈整體周轉(zhuǎn)率下降。 美國(guó)部分港口嘗試24小時(shí)工作制，均以失敗告終，證實(shí)了這一判斷。

近日，美國(guó)最繁忙的兩大港口——洛杉磯港和長(zhǎng)灘港又出新招，通過(guò)收取集裝箱滯留費(fèi)用來(lái)緩解擁堵，效果如何尚待觀察。

壞消息還在繼續(xù)傳來(lái)。就在近日，隨著擁堵逐漸向美國(guó)其他港口的蔓延，航運(yùn)公司馬士基、地中海航運(yùn)和Zim宣布，將取消船舶在西雅圖的掛靠。這也許會(huì)讓港口擁堵的情況進(jìn)一步蔓延。

運(yùn)價(jià)拐點(diǎn)尚未出現(xiàn)？

除了港口堵塞，運(yùn)價(jià)上漲也有黃牛貨代無(wú)序炒箱倒艙、抬高市價(jià)的因素，加之國(guó)慶節(jié)前美西線一度出現(xiàn)運(yùn)價(jià)下滑，有業(yè)內(nèi)人士據(jù)此判斷，運(yùn)價(jià)拐點(diǎn)將至。不過(guò)，這一觀點(diǎn)尚未得到市場(chǎng)驗(yàn)證。

中遠(yuǎn)?？仃悗浽谂R時(shí)股東大會(huì)上分析稱，前段時(shí)間運(yùn)費(fèi)下跌，主要是由于恐慌心理，貨代之間相互交易的“影子”運(yùn)價(jià)短期內(nèi)快速下調(diào)，使得此前嚴(yán)重脫離實(shí)際運(yùn)費(fèi)水平的泡沫有所破裂。

另一方面，實(shí)施過(guò)高運(yùn)價(jià)的多為新入市場(chǎng)的玩家，當(dāng)他們的船舶在美國(guó)碼頭等泊一個(gè)多月之后，貨主對(duì)其信心跌至谷底，也導(dǎo)致了這些玩家的運(yùn)價(jià)開始下跌。

不過(guò)，這部分貨運(yùn)量在全球海運(yùn)總量中的占比極低，趙帥認(rèn)為這部分因素導(dǎo)致的下降不會(huì)對(duì)整體運(yùn)價(jià)造成較大影響。

那么，未來(lái)海運(yùn)價(jià)格究竟會(huì)以怎樣的趨勢(shì)發(fā)展？

東北證券研報(bào)認(rèn)為，預(yù)計(jì)短期內(nèi)供給仍然緊俏，運(yùn)價(jià)仍將維持高位；未來(lái)2年內(nèi)，運(yùn)價(jià)會(huì)緩慢逐步下行，但依舊顯著高于疫情前水平。

國(guó)際分析機(jī)構(gòu)也有類似判斷。航運(yùn)資訊機(jī)構(gòu)德魯里發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年預(yù)計(jì)全球集裝箱市場(chǎng)貨運(yùn)量為2.2億TEU，同比增長(zhǎng)5.9%，增速雖然較今年有所放緩，但相比疫情前的2019年，仍增長(zhǎng)12.9%。

與此同時(shí)，未來(lái)新增運(yùn)力的交付有限。Alphaliner的統(tǒng)計(jì)認(rèn)為，2022年交付的運(yùn)力較今年甚至可能減少5.7%。如此一來(lái)，運(yùn)力緊張的情況還將繼續(xù)，高位運(yùn)價(jià)也難有下滑的機(jī)會(huì)。

另一方面，目前許多船東正在加強(qiáng)與大貨主之間的長(zhǎng)期協(xié)議，形成戰(zhàn)略性的合作聯(lián)盟，雖然長(zhǎng)期協(xié)約運(yùn)價(jià)比即期運(yùn)價(jià)低，但也更加穩(wěn)定，船東可以借此占領(lǐng)市場(chǎng)份額。

對(duì)此，陳帥也指出，貨主亟需通過(guò)契約與班輪公司建立穩(wěn)固的合作關(guān)系，交通部也鼓勵(lì)簽訂長(zhǎng)期合同，預(yù)計(jì)2022年長(zhǎng)協(xié)貨量將明顯增加，運(yùn)價(jià)將有大幅上升，更長(zhǎng)期限的合同數(shù)量也將繼續(xù)增加。

圖/文來(lái)源界面新聞

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